在P2P網(wǎng)貸繁榮發(fā)展的這幾年里，投資人前前后后重視過的平臺因素有股東實力、團隊背景，媒體宣傳、明星背書、合作機構(gòu)、機構(gòu)風(fēng)投、辦公場地、經(jīng)營地域、注冊資金、上線時間、催收手段、平臺實力(交易額)、風(fēng)控能力(迷信大數(shù)據(jù)，各種模型理論)、資金托管、業(yè)務(wù)類型、用戶體驗(包括網(wǎng)站頁面、操作感受等)、收益高低(認為收益低的才安全)、備用金、擔保方式(往往被信用擔保、框架擔保、一般擔保所誤)等。

但過去的2015年，對很多投資人來說，是“顛覆三觀”的一年。這一年暴雷的平臺比以往幾年加起來都多，投資人以往幾年積累的很多安全信條、信念都被打破：“高大上”的老平臺陸續(xù)暴雷(比如盛融、起點貸、速可貸、紫楓、融易融等);托管的平臺也開始出現(xiàn)跑路的(讓很多對資金托管期望太高的朋友大失所望);國資背景的融資擔保公司也出現(xiàn)倒閉(河北融投);銀行系平臺業(yè)務(wù)處于停滯、風(fēng)投入駐的平臺也出問題，假國資、假風(fēng)投問題凸顯;著名大平臺出現(xiàn)擔保公司拒絕理賠(如銀豆網(wǎng)與中祥擔保);“逾期潮”襲來，像陸金所、拍拍貸招財寶這樣的，也出現(xiàn)逾期;諸多團長、名人中雷，曾經(jīng)活躍一時的“團長”成貶義詞……

到2015年下半年，監(jiān)管政策開始陸續(xù)出臺，7月10部委聯(lián)合出臺的“指導(dǎo)意見”，再到2015年底的《征求意見稿》，2016年兩會政府工作報告提出了從鼓勵發(fā)展到規(guī)范發(fā)展的要求，前幾天還在全國范圍內(nèi)啟動了針對互金行業(yè)的專項整治，提出“扶優(yōu)抑劣”，列出諸多禁止的違規(guī)行為。多種跡象在表明，行業(yè)合規(guī)化的步伐在加快。接下來將要開始實施實質(zhì)性的整改了。

其實，從平臺暴雷原因分析，違規(guī)操作，資金池(及其相關(guān)問題)和自融已經(jīng)成為罪魁禍首!但即便如此，行業(yè)規(guī)范經(jīng)營的重要性，依然沒有得到投資人和從業(yè)者的足夠重視。在失敗的教訓(xùn)中，和監(jiān)管不斷加強、合規(guī)步伐加快的背景下，我們對于平臺評判的標準，要相應(yīng)地進行調(diào)整。從這次整治的精神看，總體上有以下幾大變化：

1、從注重實力、背景，到更為強調(diào)平臺的項目和業(yè)務(wù)自身的合規(guī)，以及信息的透明。強令禁止平臺自擔保，回歸信息中介，之前一些平臺仗著實力背景，違規(guī)自融，很多投資人比較縱容;有些投資人總想著項目出了問題，平臺能夠兜底，因此也傾向于有實力和背景的平臺，但回歸信息中介以后，實力和背景的背書作用逐漸減弱。同時，重點打擊假標自融，哪怕你有實力，這也是不行的。

2、從靠人品、靠良心，到更為強調(diào)制度。比方說之前只是強調(diào)不允許有資金池，現(xiàn)在則強令要求資金銀行存管。更傾向于從制度的層面，避免高風(fēng)險的行為和操作。

3、從功利主義，到更為強調(diào)合規(guī)性。之前從各排行評級，老平臺、大平臺總是名列前茅，就是說平臺盤子大小是評判平臺的一個重要標準，這雖然未必科學(xué)，卻代表著投資人的普遍心理。但從這次的治理來看，大小、新老卻不是標準，唯一的標準是合規(guī)。

4、隨著行業(yè)的轉(zhuǎn)型、隨著規(guī)范性的增強，過去所強調(diào)的實力、成立時間、交易量、排名等，某種意義上有可能會變成包袱(但這并不絕對);背景等要素的作用也會不斷降低。與此同時，一些“歷史包袱小”、交易制度設(shè)計科學(xué)、經(jīng)營規(guī)范性好的平臺，會迎來更好的發(fā)展環(huán)境。

5、合規(guī)是一個體系，是一系列措施，而不是某一項或兩項。即使是比較根本的要素，要要結(jié)合起來看，不能只強調(diào)一點，比如說只強調(diào)托管、只強調(diào)融資擔保、只強調(diào)抵押物等，這都是不科學(xué)的。